長城電工:戰略協議推動自動化產品快速增長 股權激勵箭在弦上
長城電工 600192 研究機構：海通證券 分析師：牛品,房青 撰寫日期：2014-07-30 2014半年報營業收入同比增長8.09%,凈利潤同比上升32.38%。2014上半年,公司實現營業收入11.43億元,較上年同期增長8.09%;歸屬于上市公司股東凈利潤5814.60萬元,較上年同期上升32.38%;稀釋每股收益0.13元,基本符合市場預期。本期無分紅方案。 盈利預測與投資建議。暫時不考慮蘋果汁業務分拆,預計公司2014-2016年凈利潤分別同比增長41.30%、40.87%、41.56%,EPS分別達到0.23元、0.32元、0.45元,7月29日收盤價對應2014年動態市盈率為36.57倍。公司未來三年復合增長率40%左右,給予公司2014年35-40倍市盈率,對應股價為8.05-9.20元,首次給予“增持”的投資評級。 主要不確定因素。行業競爭加劇、大宗商品價格上漲導致毛利率下滑的風險。 |
