四創(chuàng)電子(600990)2018年半年報點(diǎn)評:營業(yè)收入穩(wěn)步增長 氣象雷達(dá)訂單回暖
【2018-08-30】 公司深耕主營業(yè)務(wù)，雷達(dá)和安防業(yè)務(wù)大幅增長 國內(nèi)雷達(dá)研制龍頭企業(yè)，業(yè)務(wù)遍及軍用民航 安防業(yè)務(wù)異軍突起，安全電子貢獻(xiàn)業(yè)績新增長點(diǎn) 國防信息化大潮將至，軍品電源業(yè)務(wù)空間巨大 公司作為中電博微唯一上市平臺，未來資產(chǎn)注入預(yù)期強(qiáng)烈 盈利預(yù)測與投資建議:受益于科研院所改制推進(jìn)，未來資產(chǎn)注入空間可期，維持增持評級 公司作為國內(nèi)雷達(dá)產(chǎn)業(yè)龍頭，氣象雷達(dá)、空管雷達(dá)和警戒雷達(dá)產(chǎn)品在軍民市場占有一定市場份額，未來雷達(dá)業(yè)務(wù)有望逐步回暖提升；安防與電源產(chǎn)品業(yè)務(wù)擴(kuò)展順利，將為公司業(yè)績增長增添新動力；公司作為中電博微資本運(yùn)作平臺，或?qū)⑹芤嬗诳蒲性核闹撇粩嗤七M(jìn)，未來資產(chǎn)注入空間可期。預(yù)計公司2018年至2020年的歸母凈利潤分別為2.45 億元、2.99 億元、3.78億元，同比增長分別為21.89%、22.04%、26.42%，相應(yīng)18年至20年EPS分別為1.54、1.87、2.38元，對應(yīng)當(dāng)前股價PE分別為24.9、20.4、16.1倍，維持增持評級。 |
