北京旅游:《同桌的你》票房黑馬增業績,《心花路放》大牌云集前景好
北京旅游 000802 社會服務業（旅游飯店和休閑） 研究機構：山西證券 分析師：曹玲燕 撰寫日期：2014-07-21 公司擬投資不超過1.25億元參與電影《心花路放》發行。公司于7月21日發布公告稱,下屬北京摩天輪文化傳媒有限公司擬參與電影《心花路放》的發行,負責該電影的宣傳,公司總投資金額不超過1.25億元。協議約定,公司將享受該片一定比例的收益分成。 新片導演、演員市場關注度頗高。《心花路放》由寧浩導演,由黃渤、徐崢主演,擬定于2014年9月30日公映。經過對市場調研,公司認為該電影無論從題材、主創陣容還是檔期的選擇上,均為一部比較有商業價值的影片。本次電影《心花路放》發行完成后,將會增強公司在影視文化行業的競爭能力、提升公司的盈利能力,為公司財務帶來積極的影響,使公司在影視文化行業加快發展,從而更好的提升公司的品牌影響力和核心競爭力。 進軍電影打開潘多拉魔盒。2014年1月公司借助資本平臺收購光景瑞星文化傳媒有限責任公司進軍傳媒業。2014年4月上線的《同桌的你》是公司收購摩天輪后投拍的第一部影片,總共收獲票房4.65億元左右,公司投資2000萬,占到總投資比例30%。結合行業一般特征,我們預估公司能在《同桌的你》票房中分獲5000萬左右的收益,投入產出比達250%。公司2013年全年凈利潤為3200萬左右,僅《同桌的你》投資收益已經超過去年全年的凈利潤,如果同時考慮到《心花路放》超強陣容帶來的預期收益,公司今年的財報應該會非常靚麗。公司已經成功實現由單一的旅游行業到旅游和傳媒兩個主業協同發展的華麗轉型。《同桌的你》業績預計在3季度納入財報,建議提前關注。 盈利預測及投資評級。目前公司因重大事項正在停牌。預測公司2014年和2015年每股收益分別為0.174元和0.195元。對應目前股價動態市盈率分別為58倍和52倍,給予投資評級為“買入”。 風險提示:電影投資風險,公司協同效應發揮不力的風險。 |
