9月19日，《國務院辦公廳關于完善國家基本藥物制度的意見》發布，要求從基本藥物的遴選、生產、流通、使用、支付、監測等環節完善政策，全面帶動藥品供應保障體系建設，推動醫藥產業轉型升級和供給側結構性改革。 據悉，目前國家正在調整基本藥物目錄，2018年版國家基本藥物目錄共調入藥品187種，調出22種，目錄總品種數量由原來的520種增加到685種。 華創證券認為，《意見》對調入藥品的質量和方向予以明確，將對目前通過一致性評價的藥企帶來積極影響，有助于其產品進入新版基藥目錄，在保障患者基本用藥的基礎上，也將拉動公司相關產品銷量。華海藥業、恒瑞醫藥、信立泰、復星醫藥、海正藥業等公司均有多個產品通過一致性評價。 長城證券表示，隨著仿制藥質量和療效一致性評價工作推進，《意見》明確，對通過一致性評價的藥品品種，按程序優先納入基本藥物目錄。對已納入基本藥物目錄的仿制藥，鼓勵企業開展一致性評價，未通過一致性評價的基本藥物品種，逐步調出目錄。并鼓勵醫療機構優先采購和使用通過一致性評價、價格適宜的基本藥物。通過一致性評價的品種將在臨床上逐步替代未通過一致性評價的藥品，競爭格局好轉，推薦一致性評價進度領先的企業，如華海藥業、京新藥業、海正藥業、信立泰、樂普醫療等。 天風證券近期發文稱，一致性評價帶量采購即將來臨，首批“ 4+7”城市試點。國家試點藥品集中采購，首批將于 4個直轄市：北京、上海、天津、重慶，以及廣州、深圳、廈門、成都、西安、沈陽、大連等 7個城市試點。按照醫藥流通規模測算，我們預計占據全國約 30% 左右的藥品銷售規模。本次帶量采購產品均已通過一致性評價，降價中標預計可以獲得 60% -70% 的市場。 短期看集采藥品的降價幅度，相關公司的集采數量和采購對業績影響。長期看仿制藥產品梯隊建設和原料藥-制劑一體化生產能力。由于一致性評價帶量采購是按照年度執行，降價將是長期的趨勢，對企業而言，單品種作戰的風險性較大，未來具備良好仿制藥梯隊的企業將長期受益。而在生產方面，具備原料藥和制劑一體化生產能力的企業更具成本優勢，且在行業中具備更強的話語權。重點推薦華海藥業、樂普醫療和華東醫藥，建議關注科倫藥業和京新藥業。 |
