廣聯(lián)達(dá)：電商進(jìn)入招商期 業(yè)務(wù)邏輯逐步明朗
研究機(jī)構(gòu)：長(zhǎng)江證券 撰寫日期：2014-08-15 事件描述 廣聯(lián)達(dá)近日在西安召開(kāi)“旺材電商搶駐會(huì)(陜西站)暨互聯(lián)網(wǎng)金融與電子商務(wù)高峰論壇”會(huì)議，我們繼續(xù)維持推薦，主要邏輯如下： 事件評(píng)論 電商平臺(tái)生態(tài)逐步豐富，招商進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段。公司旺材電商平臺(tái)搭建在技術(shù)層面基本初步完善，后續(xù)主要在于平臺(tái)生態(tài)的構(gòu)建：1、大型地產(chǎn)商進(jìn)駐平臺(tái)較為便捷，由于部分企業(yè)已經(jīng)使用廣聯(lián)達(dá)集中采購(gòu)管理平臺(tái)，通過(guò)技術(shù)手段將其集采平臺(tái)與旺材平臺(tái)打通，可為其建立專門的采招專區(qū)以提升對(duì)供應(yīng)商的議價(jià)權(quán)；2、從電商網(wǎng)站可以看到葛洲壩、金典、華遠(yuǎn)及中糧等大型地產(chǎn)建筑商已經(jīng)將供應(yīng)商資源對(duì)接到平臺(tái)進(jìn)行共享，此舉對(duì)于中小地產(chǎn)商而言，縮減了供應(yīng)商查找及資質(zhì)審核的成本；3、電商平臺(tái)相對(duì)于傳統(tǒng)線下交易的變革主要在于消除了地域等信息不對(duì)稱問(wèn)題，拉近了供需雙方的距離，弱化了傳統(tǒng)線下渠道的投入成本，只要采購(gòu)方逐步轉(zhuǎn)移到線上交易，供應(yīng)商必然隨之遷移；4、分地區(qū)的社區(qū)采購(gòu)平臺(tái)是旺材電商平臺(tái)的重要布局，由于建筑行業(yè)的地域?qū)傩暂^強(qiáng)外加存在建材運(yùn)輸半徑等因素，各地域間的供需信息交互有利于提升電商平臺(tái)的活躍度及用戶黏性；5、供應(yīng)鏈金融配套服務(wù)業(yè)已準(zhǔn)備就緒，采購(gòu)方在進(jìn)行訂單提交時(shí)可以選擇是否享受融資服務(wù)，靈活而嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娜谫Y流程設(shè)計(jì)有力的保障了資金安全同時(shí)提升了用戶對(duì)于平臺(tái)的依賴度。 地采地圖APP 發(fā)布，移動(dòng)采購(gòu)將大幅提升用戶黏性。通常建筑行業(yè)部品部件采購(gòu)分為兩個(gè)層面，即集團(tuán)采購(gòu)(主要建材，約占40%)及項(xiàng)目部采購(gòu)(約占60%)，由于項(xiàng)目部采購(gòu)?fù)ǔＲ孕∨繛橹髑也少?gòu)時(shí)間較為靈活，因此地采地圖產(chǎn)品的推出正好迎合了市場(chǎng)需求：1、地采地圖通過(guò)審核供應(yīng)商資質(zhì)能夠保障供應(yīng)商的資質(zhì)較為優(yōu)秀，免除采購(gòu)方的后顧之憂，采購(gòu)方可以通過(guò)基于LBS 的查找功能找到附近的靠譜供應(yīng)商；2、采購(gòu)方可以通過(guò)語(yǔ)音或者文字發(fā)出訂單需求，附近的供應(yīng)商予以主動(dòng)對(duì)接，提升交易效率；3、作為“接地氣”的移動(dòng)端產(chǎn)品，供應(yīng)商可以隨時(shí)在移動(dòng)端平臺(tái)發(fā)布促銷信息、新品的上架以及部分簡(jiǎn)單后臺(tái)維護(hù)，“移動(dòng)微網(wǎng)店”對(duì)于平臺(tái)生態(tài)的完善至關(guān)重要。 盈利預(yù)測(cè)：我們看好公司B2B 電商業(yè)務(wù)的發(fā)展前景，預(yù)計(jì)14~16年EPS分別為0.93、1.33和1.91元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 |
