丹邦科技(002618)2018年半年報點評:經營情況符合預期 靜待碳化膜訂單落地
【2018-08-24】 經營情況良好，符合預期：公司上半年實現營收1.68 億元，同比+12%，歸母凈利潤1684 萬元，同比+45%，處于業績預告修正公告上沿，符合預期。公司上半年毛利率46.53%，同比+7.93 pct 主要由于上半年pcb 行業景氣度較高，同時公司由自產部分原材料且生產效率提升等帶來成本下降導致。 盈利預測和估值：預測公司18-20 年凈利潤分別為0.75、4.17、5.58 億元，對應EPS 分別為0.14、0.76、1.02 元，當前PE 分別為132、17 和12 倍。維持"增持"評級。 風險提示：碳化膜量產質量不達預期風險；量產時間計劃不達預期風險；產品價格過貴導致銷量不達預期或價格無法維持風險；公司競爭對手快速跟進導致競爭格局惡化風險；技術外泄風險等；客戶不確定風險。 |
