美亞柏科(300188)取證龍頭更進(jìn)一步 大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)換擋提速
【2018-11-07】 投資要點(diǎn)： 公司為電子取證龍頭和大數(shù)據(jù)信息化專家 公司自成立以來就致力于電子數(shù)據(jù)取證，歷經(jīng)近20年的默默耕耘，已經(jīng)成長為國內(nèi)電子取證行業(yè)的龍頭和大數(shù)據(jù)信息化專家，同時圍繞打擊犯罪和社會治理形成了"四大產(chǎn)品"和"四大服務(wù)"的業(yè)務(wù)體系。 取證市場空間廣闊，雙向拓展助力更上一步 根據(jù)智研咨詢的數(shù)據(jù)，全球電子取證市場將以穩(wěn)健增速在2024年達(dá)到60.6億美元，而國內(nèi)由于電子取證市場發(fā)展較晚且電子數(shù)據(jù)的法律地位在近年逐漸被確認(rèn)，故國內(nèi)市場將以較高增速在2023年達(dá)到35.62億元。公司作為國內(nèi)電子取證行業(yè)的龍頭，采取縱橫發(fā)展策略穩(wěn)步拓展：縱向方面，由省部級向市級、區(qū)縣級方向滲透；在橫向方面，由網(wǎng)安警種逐步延伸到刑偵、經(jīng)偵等其他警種以及監(jiān)察委、食藥監(jiān)、海關(guān)、稅務(wù)等其他領(lǐng)域，將充分受益于國內(nèi)電子取證行業(yè)的快速發(fā)展。 大數(shù)據(jù)平臺景氣度提高促進(jìn)業(yè)務(wù)放量 在國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略推動下，公安大數(shù)據(jù)建設(shè)提速。2017年6月與2018年1月，公安部分別召開會議，總體要求各級公安機(jī)關(guān)要以大數(shù)據(jù)建設(shè)為應(yīng)用重點(diǎn)、建設(shè)跨警種大數(shù)據(jù)平臺實(shí)現(xiàn)各警種數(shù)據(jù)共享。公司以電子取證設(shè)備為入口，在深刻理解各警種數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，形成了"數(shù)據(jù)理解→數(shù)據(jù)獲取→數(shù)據(jù)應(yīng)用/共享"的產(chǎn)業(yè)鏈布局，充分享受行業(yè)成長紅利。 維持"推薦"評級 我們預(yù)計(jì)公司18-20年實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為3.03、3.99、5.13億元。我們長期看好公司在電子數(shù)據(jù)取證和大數(shù)據(jù)平臺業(yè)務(wù)方面的良好發(fā)展勢頭，維持"推薦"評級。 風(fēng)險提示 電子數(shù)據(jù)取證市場低于預(yù)期；大數(shù)據(jù)政策落地低于預(yù)期。 |
