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    科創板行情最火 熱門獨角獸概念股名單大全(受益股)

    2019-1-25 10:25| 發布者: adminpxl| 查看: 18505| 評論: 0

    摘要:   科創板漸行漸近  1月23日,中央全面深化改革委員會第六次會議審議通過了《在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制總體實施方案》、《關于在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制的實施意見》。  國金證券 ...


    【2018-08-30】中源協和(600645)上半年凈利潤同比大漲 并購完成將釋放業績增長空間


      8月30日晚,中源協和發布了2018 半年報。報告顯示:中源協和1-6月營收4.24億元,同比增長3.92%。凈利潤2.70億元,同比增長3121.37%,扣非凈利潤841萬元,同比增長193.08%。基本每股收益0.7元/股,同比增長34倍。中源協和表示:公司剝離虧損資產,聚焦主業,優化資產結構已取得了初步成效;隨著傲銳東源的收購完成,中源協和的業績空間也會進一步釋放。
      精耕細作 主營業務穩定增長
      2018上半年,中源協和聚焦細胞基因主業,實現了主營業務的穩定增長。同時通過金融創新,探索新的收費模式等,提升銷售業績,實現回款,保證了公司現金流的健康運轉。
      數據顯示,2018年1-6月中源協和營業收入達4.24億元,同比增長3.92%,其中細胞存儲業務營收2.48億元,同比增加5.76%;細胞培養業務的營收為1127萬元,增速也達到24.64%。公司稱,細胞培養業務收入上升,規模效應明顯,同時公司加強成本控制,毛利率較上年同期上升23.37%。
      值得注意的是,中源協和的體外診斷新業務--基因檢測業務營收大幅增長,達5030萬元,同比增長25.32%。中源協和的基因檢測業務覆蓋了唐氏綜合癥篩查、兒童基因檢測、疾病全項遺傳易感基因檢測、無創腫瘤精準用藥檢測、臨床生化檢測試劑等業務,逐步形成覆蓋全國的醫學檢驗所網絡,產生規模化營收能力,進一步增強公司的盈利能力。中源協和搭建起的百萬級"智能基因云"平臺,也將提供個性化基因檢測產品及服務。
      半年報顯示,中源協和的檢測試劑業務營業收入為1.07億元,雖同比有所下滑,但毛利率達51.23%,較上年同期上升10.37%,主要原因是公司高毛利產品銷售占比提高、同時加強成本控制所致。
      資產結構優化成果初顯現
      半年報顯示,中源協和報告期歸屬上市公司股東的凈利潤、歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤分別為2.70億元和841萬元,較上年同期分別上升了3121.37%、193.08%。
      公司方面表示,業績上升的主要原因除了報告期細胞檢測制備及存儲業務和檢測試劑業務凈利潤增長,上市公司母公司及鴻港等子公司減虧和報告期處置了北京泛生子基因科技有限公司、北京三有利和澤生物科技有限公司部分股權也是一個重要原因。
      從2017年開始,中源協和梳理業務線條,將主要精力聚焦于主業,并從公司經營穩健發展的角度,整合公司內部資產,優化資產結構,降低、消除對公司經營業績造成負面影響的投資項目支出,實現公司及股東利益的最大化。
      報告期內,中源協和將持有的北京泛生子基因科技有限公司6.483%股權以1.25億元價格轉讓給深圳海峽生命科學投資合伙企業(有限合伙),確認投資收益1.09億元。此外,中源協和子公司和澤生物科技有限公司將持有的北京三有利和澤生物科技有限公司15.18%股權以4,048萬元價格轉讓給杭州順亦投資管理有限公司,確認了1.51億元的投資收益。顯而易見,這樣的資產結構優化極大的改善了利潤水平,同時也使公司有充足的現金去進行必要的研發投入。
      并購完成  標的資產將極大增厚盈利
      一直以來,中源協和實施圍繞"細胞+基因"雙核驅動的發展戰略開展各項業務,進行精準醫療全產業鏈的布局。
      為了完善精準診斷的全產業鏈布局,中源協和在2018年完成了對國際知名生物科研企業傲銳東源的收購,并完成了資產過戶。傲銳東源作為生物科研市場最具有競爭力和知名度的廠商之一,在基因產品領域,具有全球最大的人全長基因庫,是全球極具實力的基因產品提供商,其提供的產品被全球的多家高校、研究所、企業研發中心,臨床醫院等機構廣泛使用。
      對傲銳東源的收購不僅可以實現優勢互補,打造包括"生化診斷+免疫診斷+基因診斷+細胞治療"在內的整體精準醫療產業鏈,覆蓋目前精準醫療市場的主要熱點領域,傲銳東源對其未來三年的業績做出承諾:上海傲源2018年度、2019年度及2020年度扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤應不低于6500萬元,7900萬元和9600萬元,這對上市公司業績將有所裨益。更重要的是,傲銳東源具有強勁市場競爭力的產品將會為上市公司利潤做出突出貢獻。
      2018年5月,傲銳東源取得間變性淋巴瘤激酶(ALK)特異性抗體試劑(免疫組織化學法)產品的備案。這一產品可用于對癌癥病人的病理診斷并指導癌癥用藥。我國每年相關疾病發病的病例在70萬-80萬例之間,其中80%的病人需要使用該類產品進行診斷,市場空間極為廣闊。目前,國內只有羅氏(Roche)和上海傲源擁有該產品的備案批文。該產品的從研發到最終取得產品備案,耗時7年多時間,是目前病理診斷領域最具有競爭力的產品之一。該產品的備案打破了羅氏在國內對該產品的壟斷,預計將為傲銳東源的帶來豐厚的回報。


    【2018-09-11】新華文軒(601811)2018年半年報點評:出版業務表現亮眼 教育服務持續發力


        2018H1扣非凈利潤穩步增長Q2單季度增長較多。2018年H1公司共實現營收35.78億元,同比增長12.29%,實現歸母凈利潤4.49億元,同比減少9.85%,扣非歸母凈利潤4.08億元,同比增長13.60%。H1業績增長主要得益于Q2業績表現較好,Q2公司共實現營收19.93億元,同比增長21.57%,實現歸母凈利潤2.70億元,同比減少13.10%,扣非歸母凈利潤2.38億元,同比增長31.09%。營業收入和扣非凈利潤均實現較高增長,主要是由于公司堅持精耕出版傳媒主業,同時繼續加大轉型升級力度,積極優化出版發行供應鏈服務能力,深化教育信息化布局。
        出版業務高質量發展營收、毛利率雙提升。2018H1出版業務實現營業收入9.70億元,同比增長39.87%,毛利率同比增長1.61個百分點,達到29.52%。其中大眾出版營收3.78億元(同比+56.84%),毛利率34.12%,同比增長9.48個百分點,教材出版營收4.67億(同比+31.57%)。報告期內,公司出版業務競爭力持續上升,根據開卷網統計,2018H1公司出版在全國總體市場排名第13位,比2017年上升2個位次。報告期內,1)公司共有17個品種入選國家出版基金項目,2個品種入選中宣部、總局重點主題出版物,3個品種入選國家古籍整理重點項目,3個項目入選2018年國家民文出版專項資金資助項目。2)在"走出去"方面,共達成91項版權輸出,同比增長34%,涉及美國、法國、俄羅斯等20個國家和地區。3)根據開卷監控數據,公司出版上半年銷售5萬冊以上的圖書有55 種,同比增長67%,其中30萬冊以上的圖書有3種。我們認為,公司以精準出版、精細出版、精品出版的"三精出版"理念為指引,推動出版業務高質量發展的戰略,有助于提高出版業務,尤其是大眾出版業務的競爭力,促進營業收入和毛利率的持續增長。
        發行業務:采供體系不斷優化互聯網銷售精細化推動營收、毛利率上升。2018H1互聯網銷售業務實現營業收入5.50億元,同比增長4.05%;毛利率為8.01%,同比上升0.29個百分點。營業收入和毛利率均有提升,主要是因為公司通過精細化營銷,對經營品種進行優化和調整,突出了專業品類的經營能力和市場競爭力,同時進一步開發客戶資源,不斷拓展市場。此外,零售業務方面,在"振興實體書店"的戰略背景下,公司推動實體書店建設成果顯現,打造了全覆蓋、多品牌、多業態的現代閱讀服務網絡體系。我們認為,未來線上銷售仍是公司主要發行渠道,公司互聯網銷售的精細化,有望進一步提升互聯網發行業務營業收入和毛利率,為發行業務增長提供動力。
        轉型教育業務順利教育信息化高速發展。H1教育服務業務實現營業收入21.02億元,同比17.77%,其中教育信息化及裝備業務實現營業收入2.71億元,同比增長113.61%。報告期內,公司推出了教育裝備管理平臺、智慧校園和"文軒趣學--妙懂課堂移動地理教室",為教育提供整體解決方案,銷售明顯增長。其中"文軒趣學--妙懂課堂移動地理教室"被評為第74 屆中國教育裝備展示會金獎產品,取得了良好的行業影響。我們認為,公司教育信息化布局的完善,將與教材業務產生協同效應,有助于提高教育業務總體盈利能力。
        盈利預測。我們預計公司出版業務高質量增長戰略有利于大眾出版業務持續高增長,同時公司對采供體系的優化調整及在教育信息化的持續發力為發行業務業績提供助力,我們預計2018-2020年EPS分別為0.74元、0.80元和0.88元。目前公司18年動態PE低于行業平均水平,我們參考可比公司估值后,給予公司2018年15-18倍動態PE,對應合理價格區間11.10-13.32元,給予"優于大市"評級。
        收入預測假設說明:我們預計公司傳統教輔、教材出版發行業務大體保持穩健增速(其中教材教輔出版業務18-20年保持17年收入體量,發行業務18-20年預計營收增速分別是8%、5%和5%)。大眾出版及教育信息化業務保持較快增速增長,我們預計大眾出版業務18-20年實現50%、40%和40%的營收增速,并于2019年收入體量超越傳統教輔教材發行業務;教育信息化業務18-20年預計實現50%、40%和40%的增速,2020年收入占比發行分部達到17%。
        風險提示。上游紙張價格上漲風險,教育信息化開展不及預期風險,投資收益對業績影響的不確定性風險。


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