【2018-10-22】證監會不予核準后 神州數碼(000034)繼續推進收購啟行教育 雖然遭到證監會否定，但神州數碼執意要將啟行教育收入囊中。 10月22日，神州數碼發布公告稱，經過公司審慎研究，鑒于擬收購標的廣東啟行教育科技有限公司(以下簡稱“啟行教育”)的資產質量較好，盈利能力較強，具有發展前景，繼續推進重組符合公司經營業務規劃及長遠戰略發展需要，符合全體股東的長遠利益，董事會同意繼續推進本次重大資產重組事項。 9月26日，神州數碼發布公告稱，公司收購啟行教育的重組方案未獲證監會通過。當時證監會的審核意見是“標的資產的持續盈利能力和合規性披露不夠充分，不符合《上市公司重大資產重組管理辦法》第四十三條有關規定”。 并購被否后神州數碼召開投資人溝通會，當時神州數碼高層回應，公司有機會找到合適的并購標的，以及自己做布局，尋找合適的領軍人物帶動業務發展，云計算未來的客戶有兩類，教育之外，還有數字化轉型領軍公司。 神州數碼方面在22日的公告中表示，公司將根據證監會上市公司并購重組審核委員會的審核意見并結合公司實際情況，進一步修改、補充、完善發行股份購買資產暨關聯交易方案及相關申報材料，待相關工作完成后重新提交證監會審核。 【2019-01-31】愛爾眼科(300015)扣非業績符合預期 維持高速增長 事件 公司發布2018年度業績快報，預計歸母凈利潤同比增長30-40%。 簡評 內生業績維持高速增長 按照收入增長35%、歸母凈利潤增長35%（假設為中位數）、扣非歸母凈利潤（非經常性損益為-8500萬）40%測算，公司Q4收入、歸母凈利潤、扣非歸母凈利潤增速分別為21%、-2%和40%。若扣除歐洲CB和美國AW并表因素，預計2018年公司收入、歸母凈利潤、扣非歸母凈利潤增速分別為27%、30%和35%，符合我們的預期。 品牌影響力和龍頭優勢進一步增強 一方面，公司經營規模不斷擴大，品牌影響力持續增強，預計目前眼科醫院和診所數量已超過300家；另一方面，公司龍頭優勢進一步鞏固，市場占有率穩步提升。預計公司屈光手術和視光服務業務維持高速增長，白內障和眼前后段業務維持平穩增長，量價提升邏輯持續。 繼續看好高成長潛力 公司通過參與投資成立并購基金等形式在體外儲備了多家優質醫院，其中2018年四季度又成立了湖南亮視長星醫療產業管理合伙企業，進一步加快連鎖擴張速度。內生+并購雙輪驅動，為公司業績高增長提供了保障；同時公司加大力度推進合伙人計劃等人才激勵機制，2018年有多位公立醫院眼科專家加盟愛爾眼科，醫療水平將進一步提升。預計2018-2020年歸母凈利潤增速為35%、30%和30%，對應PE為65、50和39倍。 風險提示 門店擴張速度不達預期 |
