據報道，在問及華為是否考慮構建自己的操作系統，以便減少在智能手機領域和個人電腦領域對谷歌和微軟的依賴時，華為消費者業務CEO余承東親承，“我們已經準備好了自己的操作系統，這是我們的Plan B”。 信息終端操作系統不可或缺。PC時代成就了微軟，移動互聯時代成就了蘋果和谷歌，他們目前也是目前操作系統的主流生態。能和主流生態合作最好，如果萬一受制，國產操作系統必須有后手。 相關概念股主要有誠邁科技、中科創達等。 【2019-02-19】誠邁科技(300598):公司與華為有多方面的合作
誠邁科技(300598)在全景網投資者關系互動平臺上回答投資者提問時透露，公司與華為有多方面的合作。 【2019-03-12】中科創達(300496)18年業績實現反轉 智能汽車業務進入高速增長期
公司2018年業績實現大幅反轉，盈利能力顯著提升。公司公布2018年快報：實現營收同比增長26.13%，實現歸母凈利潤1.62億元，同比增幅108.14%，收入端維持穩健增長，利潤端走出業績低谷期實現大幅反轉。同時，公司2018年整體毛利率提升約4個百分點，公司整體盈利能力顯著改善，我們認為智能終端軟件和智能硬件毛利率的提升或為主要貢獻，背后原因或為智能視覺、AI等技術應用增加帶來的產品/服務價值量的提升，同時智能硬件2017年聚焦消費級產品，市場碎片化嚴重，定制化程度高，毛利率低，2018年公司智能硬件轉向工業級產品后，盈利能力顯著提升。 政策&市場共同推動，智能駕駛產業2019年落地正逐步加速。1）政策方面：2018年1月，國家發改委發布智能汽車頂層設計方案，明確要求到2020年，我國智能汽車占比應超過50%。2018年12月25日，工信部印發《車聯網（智能網聯汽車）產業發展行動計劃》，進一步要求到2020年新車駕駛輔助系統（L2）搭載率應達到30%以上，聯網車載信息服務終端的新車裝配率達60%以上。而易觀數據顯示，2017年我國智能汽車滲透率僅為32%。2）ABB等傳統車企與互聯網廠商加速啟動L3及以上自動駕駛量產計劃，落地時間集中在2020-2021年，據此推算，我們認為智能駕駛領域相關企業在2019-2020年期間或將迎來訂單的集中釋放期。 建立圍繞Kanzi的智能汽車業務生態，公司產品競爭實力強勁。我們認為，隨著汽車智能化進程中，智能駕駛艙是不可或缺的重要環節，同時在"軟件定義汽車"的未來趨勢下，軟件廠商在其中的產業地位在不斷上升。目前，公司結合自身智能終端操作系統技術+Righware Kanzi3D開發技術+公司智能視覺技術，已形成了完整的智能駕駛艙生態平臺，產品競爭實力強勁。同時，客戶方面公司通過外延并購愛普新思和慧馳科技、Rightware等優質汽車產業鏈公司，目前已與超過30家全球知名車企和Tier1供應商建立了穩固的合作關系。未來，借助汽車智能化大周期的開啟，公司汽車業務有望直接受益。 商業模式升級，公司智能汽車業務毛利率有望持續提升。相比傳統的智能手機業務盈利模式按項目收取開發費用的方式，公司汽車業務未來將采取License（軟件開發費）+Royalty（版稅）相結合的方式，版稅模式下產品服務按車廠安裝車輛臺數計價收費，邊際成本低毛利率高。未來，公司將逐步完成智能駕駛艙解決方案的產品布局，并以Kanzi為核心形成較強的產品競爭力，在新商業模式下，隨著公司產品的放量，公司智能汽車業務毛利率有望持續提升。2018H1，公司汽車業務共實現營業收入1.1億元，同比大幅增長93%，剔除Rightware業務并表貢獻營收3800萬元后計算，公司智能汽車業務內生營收為6900萬元，同比增速達150%，公司智能汽車業務已步入高速成長期。 盈利預測：我們預計公司2019-2020年的收入規模分別為19.11億和25.34億，同比增長30%和32.5%；預計實現歸母凈利潤分別為2.34億和3.18億，同比增長為44%和36.1%。EPS分別為0.58/0.79元。截止2019年3月11日，公司市值為153.3億元，分別對應2019/2020年PE為67X和50X。維持"買入"評級。 風險提示事件：汽車智能化進程低于預期、并購整合風險 |
