北斗星通:北斗芯片國產(chǎn)龍頭
北斗星通 002151 研究機構：國信證券 分析師：程成,李亞軍 撰寫日期：2014-09-11
公司估值:
此盈利預測暫不考慮華信和佳利并表影響,如兩家公司均在2014年完成交割,則2014年有少量并表,2015年、2016年全年增厚公司eps0.36、0.45,非常可觀。
此次收購也將非常有助于扭轉整個產(chǎn)業(yè)界及資本市場界一直以來的看法:靠軍方訂單,未來一些業(yè)界優(yōu)良的北斗企業(yè)將不單單依靠軍方訂單來存活,同樣的行業(yè)性市場已經(jīng)啟動,技術及市場模式領先的行業(yè)性平臺公司將會脫穎而出!
我們預計公司2014-2016年營業(yè)收入分別為10.62/14.62/20億元,對應EPS分別為0.22/0.28/0.36 元。考慮到公司未來有望成為整個產(chǎn)業(yè)的對標及龍頭公司,以及可能的再次整合及多方位的平臺公司,我們對公司前景積極看好,給予“推薦”評級。
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