002556 輝隆股份最新研報：背靠中科院 殺入農(nóng)村電商領域
事件：公司發(fā)布公告與安徽省供銷商業(yè)總公司、中國科學院合肥物質科學研究院、中科院(合肥)技術創(chuàng)新工程院有限公司共同投資3000萬元設立安徽輝隆電子商務有限公司。
同時我們于近期參加輝隆投資者懇談會，第一時間了解公司電商布局思路。
前期準備充分，電商平臺千呼萬喚始出來。草根調(diào)研到公司從2011年就已開始規(guī)劃電商平臺建設，從中尋求發(fā)力點和機會，并于今年年初做了密集調(diào)研。本次電商公司成立，輝隆出資1800萬元（持股60%），安徽省供銷商業(yè)總公司出資600萬元（持股20%），中國科學院合肥物質科學研究院以技術形式入股450萬元（持股15%），中科院(合肥)技術創(chuàng)新工程院有限公司出資150萬元（持股5%）。
合作中科院，技術有保證。中科院合肥物質科學研究院79年建所，致力于傳感器和智慧農(nóng)業(yè)研究，最早從事軍工傳感器開發(fā)，擁有豐富的經(jīng)驗，過硬的研究實力以及高素質人才團隊。本次與輝隆合作，將圍繞現(xiàn)有的網(wǎng)上供銷社、莊稼醫(yī)院、我的農(nóng)場等產(chǎn)品，嫁接大數(shù)據(jù)平臺，同時導入防偽溯源一體化條碼技術，全面推進公司電商平臺發(fā)展。
電商平臺定位清晰，面向新農(nóng)人。以新農(nóng)人、新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主體和城鄉(xiāng)居民為重點目標客戶，以物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等尖端信息技術為基礎，建立集互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)資供應、互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)產(chǎn)品購銷、互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)技服務、互聯(lián)網(wǎng)+金融服務、互聯(lián)網(wǎng)+新供銷等為一體的農(nóng)業(yè)綜合服務電商平臺。同時輔以PC端軟件及移動端APP，對接線上線下，推動合作各方數(shù)據(jù)共享。短期盈利主要以收取廠商傭金為主，面向農(nóng)戶實行全免費，未來將會在精準廣告推送，供應鏈金融，農(nóng)業(yè)保險提成，信息與管理咨詢服務等方面繼續(xù)挖掘，提高收益。
背靠供銷社體系，渠道是核心優(yōu)勢。區(qū)別于其它廠商，輝隆的核心優(yōu)勢在于流通渠道，目前已構建了以70多個配送中心、2800多個加盟店為基礎的輝隆連鎖網(wǎng)絡。同時公司將在現(xiàn)有連鎖網(wǎng)絡的基礎上，抓住國家深化供銷社綜合改革的政策機遇，整合并盤活供銷社優(yōu)質資產(chǎn)，充分利用安徽省供銷合作社現(xiàn)有的6萬多個網(wǎng)點資源和由其興辦、領辦的3400多家專業(yè)合作社，提供系統(tǒng)內(nèi)外服務。“最后一公里”將不成為難題。
未來公司將以安徽為起點，輻射全國，搭建更豐富實體網(wǎng)絡，線上線下配合，以成熟的經(jīng)驗和技術，服務農(nóng)戶，增強客戶粘性，不斷擴大市場占有率。
公司一直致力于打造成為中國最偉大的農(nóng)業(yè)服務商，輝隆商業(yè)、輝隆工業(yè)、輝隆農(nóng)業(yè)、輝隆投融資四大板塊競相發(fā)展，齊頭并進。此次切入電商領域，既是大勢所趨，也是厚積薄發(fā)，打的是有準備的戰(zhàn)役，管理層信心滿滿，未來非常值得期待。
預計2015-17年銷售收入為10302、11443.和12791百萬元%；歸屬母公司股東凈利潤253、362和501
百萬元，對應攤薄后EPS為0.43、0.59和0.81元。本次公司背靠中科院，積極拓展農(nóng)村電商業(yè)務，應該給予新業(yè)務估值，整體對于2016年65x，目標價38.35元。
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