潛力股推薦:龍凈環(huán)保(600388)
2013年一季報披露:2013年1-3月凈利潤同比增長4.34%，業(yè)績0.18元。分配預(yù)案10送10派4。（1）"十二五"期間國家在環(huán)保領(lǐng)域的投入將超過3萬億元。預(yù)計未來15-20年環(huán)境產(chǎn)業(yè)總值的年復(fù)合增長率有望達(dá)到15%-20%。預(yù)計"十二五"期間可實現(xiàn)產(chǎn)值約為4.9萬億元。固廢處理行業(yè)作為環(huán)保產(chǎn)業(yè)中最具成長潛力的領(lǐng)域，投資力度也在逐漸加大。環(huán)保部中國環(huán)境規(guī)劃院預(yù)測，"十二五"期間我國固廢行業(yè)投資將達(dá)到8000億，同比"十一五"期間翻兩番。
（2）2012年9月6日公告，特變電工新疆硅業(yè)有限公司選擇公司作為其2*350MW自備熱電廠煙氣脫硫特許經(jīng)營項目的投資人，該項目是以建設(shè)-運營-移交方式建設(shè)。本公司以自由資金和銀行貸款方式進行投資，項目投資金額為9000萬元。本項目預(yù)計2014年為正常投產(chǎn)第一年，以每年機組發(fā)電利用小時數(shù)為5000小時，每年脫硫運營收入約4165萬元，利潤總額約1565萬元。
（3）2012年7月14日公告，公司今日與中電國際正是簽訂安徽淮南平衧電廠三期2x100萬千瓦燃煤發(fā)電機組工程電袋復(fù)合除塵器項目合同，合同總價11160萬元。
（4）公司是專業(yè)致力于大氣污染控制領(lǐng)域環(huán)保產(chǎn)品的研究、開發(fā)和制造的環(huán)保企業(yè)，被科技部授予全國首批(55家)"國際科技合作基地"；"干法脫硫"和"電袋除塵"兩項技術(shù)成果均榮獲國家環(huán)保局07年科技進步二等獎；濕法脫硫和氣力輸送均取得100萬KW機組配套突破；干法脫硫技術(shù)被列入國家"863"計劃項目，08年取得60萬KW世界最大機組配套突破，并中標(biāo)寶鋼400平方米國內(nèi)最大燒結(jié)機項目，此外電袋除塵器取得60萬KW機組配套突破；公司現(xiàn)已成為國際上唯一同時擁有電除塵器、濕法脫硫和氣力輸送配套百萬KW機組業(yè)績能力的企業(yè)。
（5）大力開拓海外項目。近幾年，海外市場發(fā)展迅猛、規(guī)模巨大、利潤可觀，極具吸引力。公司積極抓住機遇占領(lǐng)國際市場并彌補國內(nèi)不足，重點開拓印度、印尼等發(fā)展水平處于加速時期的國家，預(yù)計未來海外業(yè)務(wù)的收入，將占到公司業(yè)績的1/3。目前公司海外在手訂單14億，業(yè)績鎖定性較強。
（6）設(shè)備基地全面建設(shè)，助力業(yè)務(wù)擴張。公司目前擁有龍巖電除塵廠、電控設(shè)備廠、武漢、宿遷等五大設(shè)備基地，為迎接"十二五"國內(nèi)國外廣闊的市場，公司加快擴張步伐，天津設(shè)備基地、西安設(shè)備基地、武漢高新區(qū)基地、新疆工業(yè)園等基地都將于今年全面開始建設(shè)，助力公司業(yè)務(wù)擴張。
（7）股權(quán)激勵完成，發(fā)揮團隊協(xié)同效應(yīng)。在保障公司競爭優(yōu)勢的同時，公司非常重視內(nèi)部的激勵制度，一方面對71 名高層管理人員和核心骨干實施限制性股票激勵計劃，另一方面對600 人的中層干部安排激勵計劃或年金制度。
（8）行業(yè)有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長。公司作為行業(yè)龍頭,有望享受行業(yè)增長紅利,實現(xiàn)快速發(fā)展。
（9）公司還在積極開發(fā)新的除塵項目，如余熱利用除塵器、噴嘴式除塵器等，提升公司的競爭優(yōu)勢。我們預(yù)計，公司未來有望達(dá)到除塵市場20%左右的市場份額，每年帶來除塵業(yè)務(wù)收入約在23.6～24.8 億元。
預(yù)計公司13-15年收益為1.65/1.89/2.23元。支撐強勁，逢低關(guān)注。
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