[研報(bào)]參股雄貓軟件，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)首棋落子
研報(bào)日期：2015-06-25
漢鼎股份（300300）
事件評論
參股雄貓軟件，為互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)儲備信息化系統(tǒng)能力支撐。雄貓軟件位列國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)和大數(shù)據(jù)分析服務(wù)商第一梯隊(duì)，具備個(gè)性化系統(tǒng)定制實(shí)力，已為298 家P2P 網(wǎng)貸、股票配資、金融理財(cái)APP、眾籌平臺提供信息化系統(tǒng)支撐和管理服務(wù)。雄貓軟件小而美，核心團(tuán)隊(duì)成員均履歷卓越并在行業(yè)深耕多年，成立僅半年時(shí)間即實(shí)現(xiàn)營收202.84 萬元，凈利潤43.04 萬元，并隨互聯(lián)網(wǎng)金融的井噴式發(fā)展呈迅速增長態(tài)勢。漢鼎股份本次參股雄貓軟件，有望充分發(fā)揮其在P2P、眾籌等領(lǐng)域的行業(yè)積淀，為公司互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的搭建注入雄厚技術(shù)資源，推動公司P2G、消費(fèi)貸等平臺建設(shè)、多元化手機(jī)APP 迅速上線，搶灘互聯(lián)網(wǎng)金融市場。
整合平臺資源，挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值：雄貓軟件在搭建多方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的同時(shí)，也參與平臺的運(yùn)營管理，借此積累了龐大的交易流水、投資方、貸款方等底層金融大數(shù)據(jù)，并構(gòu)建大數(shù)據(jù)分析模型、積極招納大數(shù)據(jù)分析團(tuán)隊(duì)。我們認(rèn)為，雄貓軟件未來在漢鼎的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系中，不僅扮演信息化系統(tǒng)提供商的角色，還將承擔(dān)金融大數(shù)據(jù)分析運(yùn)營重任：一方面，雄貓軟件正與越來越多的第三方支付、精準(zhǔn)營銷等平臺深入合作，數(shù)據(jù)流量不斷擴(kuò)容；另一方面，我們預(yù)判伴隨著漢鼎的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的落地，C 端用戶有望享受P2G 投資、消費(fèi)貸款、財(cái)富管理、個(gè)人征信等一站式金融服務(wù)，大量的優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)將在體系內(nèi)留存。在雄貓軟件的鼎力支持下，漢鼎金融體系的大數(shù)據(jù)價(jià)值將充分被挖掘，進(jìn)而衍生出更多新的商業(yè)模式。
互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)首棋落子，后續(xù)戰(zhàn)略部署值得期待，維持推薦評級。本次投資雄貓軟件，打響了漢鼎互聯(lián)網(wǎng)金融布局第一槍。我們判斷，在公司銜結(jié)G 端、C 端資源，加速P2G、消費(fèi)貸業(yè)務(wù)開展的基礎(chǔ)上，有望逐步向P2P、個(gè)人征信、互聯(lián)網(wǎng)券商、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等領(lǐng)域全面延伸，打造綜合“互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)”，其后續(xù)的戰(zhàn)略部署值得市場期待。從安全邊際方面來看，公司在手智慧城市訂單飽滿，奠定業(yè)績高增長基礎(chǔ)，加之互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)噴薄欲出，價(jià)值亟待重估。預(yù)計(jì)2015-2017 年EPS 為0.27 元、0.41 元、0.67 元（權(quán)益實(shí)施后），近期公司股價(jià)大幅調(diào)整，建議積極布局！[長江證券股份有限公司]
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