[研報(bào)]公司公告點(diǎn)評(píng)：進(jìn)軍智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)，培育新的利潤增...
研報(bào)日期：2015-06-25
京東方A(000725)
收購明德投資全部股份，成立健康醫(yī)療事業(yè)投資發(fā)展平臺(tái)。公司公告擬以人民幣 2.5 億元收購明德投資全部股份，明德投資核心經(jīng)營實(shí)體為北京明德醫(yī)院有限公司。另外計(jì)劃將明德投資作為公司健康醫(yī)療事業(yè)的投資發(fā)展平臺(tái)，更名為京東方醫(yī)療投資管理有限公司，將注冊(cè)資本由 1.48 億增資到 30億元。
同時(shí)公告與美國領(lǐng)先的健康醫(yī)療公司 Dignity 簽署了《合作備忘錄》 。公司及 Dignity 愿意尋求機(jī)會(huì)在中國開展合作， Dignity 可為公司的已運(yùn)營醫(yī)院及新建醫(yī)院項(xiàng)目提供支持。
此次收購?fù)苿?dòng)健康醫(yī)療事業(yè)戰(zhàn)略快速落地。公司在近兩年定期公告中都披露過公司的三大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)：顯示器件事業(yè)群、智慧系統(tǒng)事業(yè)群、健康服務(wù)事業(yè)群，此次收購建立健康醫(yī)療事業(yè)投資發(fā)展平臺(tái)，是公司健康服務(wù)戰(zhàn)略的體現(xiàn)，邁出智慧健康醫(yī)療事業(yè)的第一步。公司將以京東方醫(yī)療投資管理有限公司為平臺(tái)，向智慧醫(yī)療、數(shù)字醫(yī)院方面繼續(xù)拓展布局，培養(yǎng)新的利潤增長點(diǎn)，形成長期、持續(xù)、穩(wěn)定的盈利模式。
與美國醫(yī)療集團(tuán) Dignity 簽署合作備忘錄，布局國內(nèi)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基地。 Dignity是一家美國領(lǐng)先的健康醫(yī)療服務(wù)公司，將與 Dignity 尋求機(jī)會(huì)在中國開展合作，Dignity 可為公司的已運(yùn)營醫(yī)院及新建醫(yī)院提供支持，有利于推動(dòng)公司健康醫(yī)療事業(yè)戰(zhàn)略快速發(fā)展，通過創(chuàng)新技術(shù)的應(yīng)用提高醫(yī)療服務(wù)品質(zhì)和效率，增強(qiáng)公司在健康醫(yī)療領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
建議關(guān)注公司在智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的更多布局。公司已經(jīng)在全球面板產(chǎn)業(yè)中占有一席之地，為國家在光電顯示領(lǐng)域做了卓著的貢獻(xiàn)。同時(shí)，智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局也已邁出了第一步，后續(xù)更多的布局值得期待。我們預(yù)測(cè)15/16/17 年凈利潤分別為 32.4/37.9/41.1 億元， EPS 分別為 0.09/0.11/0.12元，凈利增長速度分別達(dá) 26.6%/16.9%/8.5%，我們密切關(guān)注公司智慧健康業(yè)務(wù)的進(jìn)展，給予“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià) 5.85 元（15 年 65X）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：健康醫(yī)療業(yè)務(wù)推進(jìn)的不確定性，液晶面板價(jià)格波動(dòng)[海通證券股份有限公司]
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