P2P入門易經營難 上市公司頭頂“三座大山”
一位P2P業內人士認為，未來一到兩年，國內P2P網貸業務必將經歷一個洗牌的過程，強者恒強，弱者淘汰，伴隨銀行系和有國資背景的產業集團紛紛入場，上市公司涉足P2P網貸業務領域也必將面臨更加激烈的競爭，未來上市公司如何在P2P業務領域找到自己的定位、發展自己的核心競爭力，仍然值得資本市場的持續關注。盡管信息技術板塊三季度以來大幅調整，用友軟件股價還是在不到兩個月的時間內從11.22元飆升至24.59元。分析師解讀稱，市場對用友軟件涉足P2P業務的高度看好令股價輕松翻倍。
據記者不完全統計，近40家上市公司宣布布局網絡信貸業務，二級市場股價應聲而漲。
“去年上市公司對P2P只是觀望，今年以來開始正式介入，這對P2P行業是正向引導，隨著越來越多的上市公司投身P2P，草根P2P時代基本已經翻篇。”
一位業內人士對記者表示。
不過，上市公司到底是在玩票炒股價還是助力實業，需要投資者保持一份清醒。記者走訪獲悉，上市公司在P2P領域將面臨借貸資源增長緩慢、人力成本高、信用背書風險等問題。
借款人
服務下游比例較低
在外界看來，上市公司參股P2P，多數講的是服務上下游的故事。這個故事講得最好的是阿里巴巴，立足內部的大數據，通過為眾多淘寶店主提供融資服務，每年阿里巴巴獲利頗豐。
目前，東方金鈺、熊貓煙花、農產品等上市公司宣布涉足P2P，一位行業分析師對媒體表示，產業鏈上下游公司的加入將為P2P平臺帶來大量優質借款人。而這些合作方的借款人獲得資金后，也能夠提高付款效率，利好上市公司。
不過，服務產業鏈知易行難。從目前看，來自上下游企業的借款占比并沒有外界所想象的那么高。
以用友控股的友金所為例，目前上線一月余，公司證券事務代表齊麟向本報記者介紹，目前客戶組成與一般P2P平臺差別不大，“用友軟件的確有一個服務于中小企業的子公司暢捷通，做企業與銀行的支付對接業務，也有相應的大數據平臺，但暢捷通如何與P2P平臺對接，目前還沒有定論。”
比如P2P平臺珠寶貸，借款資源主要是珠寶企業，目前來源集中在深圳市，東方金鈺在其中占有股份，公司執行董事鄭偉春介紹，借款人目前大多集中在珠寶行業內，也不是嚴格意義上的上市公司的上下游企業。
而外界看好上市公司服務下游，主要是認為掌握的客戶資料更利于P2P平臺的風控。但大數據使用權的商業倫理，也考驗著這些公司。
鄭春華坦言，珠寶貸未來想要做大規模，需要在全國范圍內拓展標的，這就需要投入較大的人力成本進行盡調和跟蹤，此外，大數據的信用系統也面臨海量的資金投入和商業機密的問題。
“用友軟件的大數據資源為其開拓P2P客戶資源提供支撐，但值得注意的是，用友所依靠的財務數據是很敏感的，如果友金所真的想利用大數據來整合產業鏈客戶需求、實現公司上下游客戶資源的打通和變現，這只能說是一把雙刃劍，可能會觸及商業倫理層面的問題。”華南一位P2P人士表示。
用友軟件證券事務代表則表示，用友軟件作為上市公司，在保護用戶隱私方面沒有問題。一位證券研究員對記者表示，目前友金所主要是通過線下資源來拓展客戶的，尚不存在涉及用戶隱私方面的問題，如果將來真的要做這方面的客戶資源拓展的話，則需要征得客戶的同意或者授信。
客戶開拓
從股東到股民
在行業準入門檻低、相關監管政策并未出臺的市場環境下，近兩年來國內P2P公司遍地開花，P2P業務領域的競爭也十分激烈，上市公司參股的P2P網貸，投資者又是從哪里導入?
用友軟件證券事務代表對直言，目前線上投資者資源拓展很難，友金所線上客戶資源拓展主要是通過廣告和微信來推廣。還有一部分是上市公司的股民，通過公告、媒體報道等注冊成為客戶。
推廣需要燒錢，面對新生平臺成交額的低迷，上市公司需要動員所有資源來補足空缺。東方金鈺、金一文化和萃華珠寶三家珠寶上市公司參股的網絡借貸平臺珠寶貸，上線兩個月以來，成交額超過1億元。鄭偉春表示，珠寶貸與中金創展等珠寶行業四大融資擔保公司達成戰略合作，而中金創展已經與業內珠寶龍頭企業有著多年良好合作，這些珠寶龍頭企業看好互聯網金融行業發展，希望借勢珠寶貸拓展新的業績增長點。鄭偉春表示，國內很多P2P公司都通過線下資源來擴展投融資客戶，帶有明顯的中國特色。
記者多方采訪調查發現，在某種程度上而言，P2P作為互聯網金融其中的一個業務分支，并不是嚴格意義層面的P2P網貸模式，很多P2P公司都是通過線下來擴展投資者客戶資源，這種情況在P2P公司創立初期尤為明顯。
風控
自融
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